{"id":3921,"date":"2021-12-07T01:31:11","date_gmt":"2021-12-07T01:31:11","guid":{"rendered":"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/?p=3921"},"modified":"2021-12-07T01:31:11","modified_gmt":"2021-12-07T01:31:11","slug":"clase-digital-2-riesgo-y-rendimiento","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/clase-digital-2-riesgo-y-rendimiento\/","title":{"rendered":"Clase digital 2. Riesgo y rendimiento"},"content":{"rendered":"\n\n\n<div class=\"wp-block-cover has-background-dim-40 has-black-background-color has-background-dim\" style=\"min-height:284px;aspect-ratio:unset;\"><img decoding=\"async\" class=\"wp-block-cover__image-background wp-image-3923\" alt=\"\" src=\"data:image\/gif;base64,R0lGODlhAQABAIAAAAAAAP\/\/\/yH5BAEAAAAALAAAAAABAAEAAAIBRAA7\" data-src=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/zzoa5g8hspi.jpg\" style=\"object-position:75% 76%\" data-object-fit=\"cover\" data-object-position=\"75% 76%\" \/><noscript><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1600\" height=\"1067\" class=\"wp-block-cover__image-background wp-image-3923\" alt=\"\" src=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/zzoa5g8hspi.jpg\" style=\"object-position:75% 76%\" data-object-fit=\"cover\" data-object-position=\"75% 76%\" srcset=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/zzoa5g8hspi.jpg 1600w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/zzoa5g8hspi-300x200.jpg 300w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/zzoa5g8hspi-1024x683.jpg 1024w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/zzoa5g8hspi-768x512.jpg 768w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/zzoa5g8hspi-1536x1024.jpg 1536w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/zzoa5g8hspi-272x182.jpg 272w\" sizes=\"auto, (max-width: 1600px) 100vw, 1600px\" \/><\/noscript><div class=\"wp-block-cover__inner-container is-layout-flow wp-block-cover-is-layout-flow\">\n<p class=\"has-text-align-center has-large-font-size wp-block-paragraph\">Riesgo y rendimiento<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">1. Fundamentaci\u00f3n del tema<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El presente tema corresponde a la UDA Proyectos de Inversi\u00f3n que se imparte en sexto semestre de la Licenciatura en Contador P\u00fablico. La importancia de conocerlo radica en que toda inversi\u00f3n conlleva un riesgo y por ende un rendimiento. Ambos t\u00e9rminos van de la mano y son necesarios de entender pues de eso depende una buena toma de decisiones financieras.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">2. Objetivo did\u00e1ctico<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Conocer los conceptos de riesgo y rendimiento para entender la importancia de su medici\u00f3n e influencia en las inversiones.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">3. Contenido did\u00e1ctico<\/h2>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Introducci\u00f3n<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u00a1Hola! Bienvenidas y bienvenidos a este recurso did\u00e1ctico. En \u00e9l, nos adentraremos en conocer los riesgos financieros que al realizar o planear una inversi\u00f3n se deben considerar, Un riesgo, como el propio nombre lo indica, es la probabilidad de que ocurra algo que impacte de forma negativa en la inversi\u00f3n realizada.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El riesgo va de la mano del rendimiento, incluso se dice que a mayor riesgo mayor rendimiento. El rendimiento se traduce a la capacidad que posee, en este caso la inversi\u00f3n, de generar rendimientos, es decir, beneficios econ\u00f3micos. Ambos t\u00e9rminos, tienen uno en com\u00fan, la tasa de inter\u00e9s, que a continuaci\u00f3n abordaremos m\u00e1s a detalle, as\u00ed como los tipos de riesgos y c\u00f3mo pueden ser medidos para entender el impacto que estos tienen en las inversiones.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u00a1Comencemos!<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Desarrollo del tema<\/h2>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">1. Tasas de inter\u00e9s&nbsp;<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La tasa de inter\u00e9s se puede entender como \u201cel precio del dinero\u201d, este precio es pagado ya sea por cr\u00e9ditos o por inversiones.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-right wp-block-paragraph\">(Luna, 2021: p\u00e1rr. 3-4).&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Estas tasas pueden ser activas o pasivas.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-image\"><figure class=\"aligncenter size-large\"><img decoding=\"async\" src=\"data:image\/gif;base64,R0lGODlhAQABAIAAAAAAAP\/\/\/yH5BAEAAAAALAAAAAABAAEAAAIBRAA7\" data-src=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/tasas-1024x327.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-3925\" \/><noscript><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"327\" src=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/tasas-1024x327.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-3925\" srcset=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/tasas-1024x327.png 1024w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/tasas-300x96.png 300w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/tasas-768x245.png 768w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/tasas.png 1114w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><\/noscript><\/figure><\/div>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-right wp-block-paragraph\">Fuente: elaboraci\u00f3n propia<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Cuando hablamos de un cr\u00e9dito, de cualquier tipo o con cualquier instituci\u00f3n, la tasa de inter\u00e9s es aquella que el cliente le pagar\u00e1 a la instituci\u00f3n en un cierto plazo, y as\u00ed, la tasa de inter\u00e9s es el precio del dinero prestado. Por ejemplo, un cr\u00e9dito a un plazo de 24 meses con una tasa de inter\u00e9s mensual del 2.4%, el cliente entonces habr\u00e1 de pagar lo que corresponda a dicha tasa cada mes.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En el caso de una inversi\u00f3n, que es nuestro tema de estudio, estas tasas de inter\u00e9s act\u00faan directamente relacionadas con los rendimientos que una inversi\u00f3n pueda tener. Es decir, si inviertes cien pesos, al t\u00e9rmino de un mes, cu\u00e1nto m\u00e1s tendr\u00e1s. En estos casos, la tasa de inter\u00e9s es aquella que ser\u00e1 pagada al inversor en un cierto plazo,&nbsp; es decir, el precio del dinero invertido.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La relaci\u00f3n de las tasas de inter\u00e9s con las inversiones, el riesgo y la rentabilidad viene dada porque cuando una persona invierte de la forma en que sea, su objetivo final es que la rentabilidad que obtenga sea alta, con riesgos bajos o controlados y la tasa de inter\u00e9s es un indicador de si ese objetivo es factible o no.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por ejemplo, una inversi\u00f3n cuya tasa de inter\u00e9s es fija posee quiz\u00e1 un menor riesgo que una tasa de inter\u00e9s variable, sin embargo, el rendimiento de una tasa variable puede ser mayor que el rendimiento de una tasa fija. Por estas razones es necesario que antes de invertir se realicen an\u00e1lisis de todos los factores que pueden influir en tu inversi\u00f3n, ya sea positiva o negativamente.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">2. Tipos de riesgos<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Un riesgo, en t\u00e9rminos financieros hace alusi\u00f3n a la falta de certeza que una inversi\u00f3n trae consigo sobre el rendimiento que esta tendr\u00e1, este riesgo se debe a diversos factores entre ellos la econom\u00eda y el comportamiento de los mercados financieros del pa\u00eds y globales.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-right wp-block-paragraph\">(BBVA, 2021: p\u00e1rr. 1).&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El riesgo en una inversi\u00f3n depende en parte del tipo de renta bajo el que se maneje, con tasas fijas o variables, sin embargo existen distintos tipos de riesgos que pueden afectar una inversi\u00f3n como veremos a continuaci\u00f3n:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-image\"><figure class=\"aligncenter size-large\"><img decoding=\"async\" src=\"data:image\/gif;base64,R0lGODlhAQABAIAAAAAAAP\/\/\/yH5BAEAAAAALAAAAAABAAEAAAIBRAA7\" data-src=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/tipos-de-riesgos-1024x407.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-3926\" \/><noscript><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"407\" src=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/tipos-de-riesgos-1024x407.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-3926\" srcset=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/tipos-de-riesgos-1024x407.png 1024w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/tipos-de-riesgos-300x119.png 300w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/tipos-de-riesgos-768x305.png 768w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/tipos-de-riesgos-1536x610.png 1536w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/tipos-de-riesgos.png 1838w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><\/noscript><\/figure><\/div>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-right wp-block-paragraph\">Fuente: elaboraci\u00f3n propia<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">a) <strong>El riesgo de mercado<\/strong>: es aquel que se relaciona con las operaciones de mercado en general, es decir, en el que las condiciones cambian para todas las operaciones realizadas en \u00e9l. Dentro de este riesgo se diferencian tres, el riesgo cambiario, de tipos de inter\u00e9s y de mercado como tal:\u00a0<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li><strong>Riesgo cambiario<\/strong>: es aquel que depende de las fluctuaciones cambiarias de operaciones en moneda extranjera, que puede generar p\u00e9rdidas o ganancias.\u00a0<\/li><li><strong>Riesgo de tipo de inter\u00e9s<\/strong>: en este caso, las variaciones se presentan debido a los cambios en las tasas de inter\u00e9s, ya sea por que suban o bajen y de igual forma, generen p\u00e9rdidas o ganancias.\u00a0<\/li><li><strong>Riesgo de mercado<\/strong>: este riesgo se refiere a cambios en el mercado espec\u00edfico, por ejemplo cambios en el mercado de valores, lo que afectar\u00eda a las inversiones de este mercado.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-right wp-block-paragraph\">(BBVA, 2021: p\u00e1rr. 4).&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">b) <strong>Riesgo de cr\u00e9dito<\/strong>: El riesgo de cr\u00e9dito como tal, implica que un cr\u00e9dito otorgado no pueda ser reembolsado, dentro de este riesgo se distingue el riesgo de emisor, de contraparte y de pa\u00eds:\u00a0<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li><strong>Riesgo emisor<\/strong>: este riesgo se refiere a la situaci\u00f3n en la que el adquirente del cr\u00e9dito no pueda cumplir con su obligaci\u00f3n.<\/li><li><strong>Riesgo contraparte<\/strong>: en este riesgo, la operaci\u00f3n crediticia se genera a trav\u00e9s de un intermediario, por ejemplo, la compra de CETES a trav\u00e9s de otra instituci\u00f3n bancaria, el riesgo de contraparte es la posibilidad de que dicha instituci\u00f3n bancaria no pueda cumplir con el pago de la operaci\u00f3n.<\/li><li><strong>Riesgo pa\u00eds<\/strong>: el riesgo pa\u00eds por su lado, se considera en inversiones con otros pa\u00edses, en este caso, podemos considerar las calificadoras de riesgo que eval\u00faan la situaci\u00f3n crediticia de todo un pa\u00eds, lo que afecta las inversiones existentes y futuras de dicho pa\u00eds (Gayt\u00e1n, 2018: 123-124).<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-right wp-block-paragraph\">(Gayt\u00e1n, 2018: 123-124).&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">c) <strong>Riesgo de Liquidez<\/strong>: Este riesgo sugiere una falta de solvencia para cubrir sus obligaciones a corto plazo, al no contar con el dinero suficiente para ello (BBVA, 2021: p\u00e1rr. 3). Estas situaciones ocurren por ejemplo, cuando la persona f\u00edsica o moral, ofrece un mayor plazo de financiamiento a sus clientes o deudores y por lo contrario, recibe un menor plazo de financiamiento de sus proveedores o acreedores, lo que genera que exista un periodo de liquidez insuficiente y por tanto un mayor riesgo de no pagar a tiempo a sus proveedores o acreedores.\u00a0<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">d)<strong> Riesgo operacional:<\/strong> El riesgo operacional, como el nombre lo indica se refiere a cuestiones que sean originadas por fallas o errores en procesos o sistemas internos y externos, este riesgo incluye incluso una mala administraci\u00f3n y direcci\u00f3n de la entidad (Rey, 2017: p\u00e1rr. 10). Si el manejo y control de la inversi\u00f3n en su caso no es el adecuado existe un mayor riesgo de que esta no sea rentable.\u00a0<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">e) <strong>Riesgo legal<\/strong>: El riesgo legal implica que diversas situaciones legales y normativas influyan en la obtenci\u00f3n de p\u00e9rdidas por parte de la inversi\u00f3n realizada, ya sean porque se incumplen o porque se malinterpretan las leyes o normas reglamentarias (Gayt\u00e1n, 2018: 125). En este caso por ejemplo, una mala interpretaci\u00f3n de la ley o no cumplir con una norma puede llevar a la obtenci\u00f3n de multas o sanciones que generen p\u00e9rdidas importantes.\u00a0<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Al existir distintos tipos de riesgos, se han identificados maneras de medirlos cuando esto sea posible para as\u00ed reducir en la medida de lo posible los efectos negativos en una inversi\u00f3n, como veremos a continuaci\u00f3n.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">3. Medici\u00f3n del riesgo<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Es importante mencionar, que no todos los riesgos pueden ser medidos y controlados, algunos son tan impredecibles que no hay forma de calcularlos. Por lo que los riesgos que vimos anteriormente tambi\u00e9n son clasificados de la siguiente manera de acuerdo con si pueden ser medidos o no (Gayt\u00e1n, 2015: 126):&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-image\"><figure class=\"aligncenter size-large\"><img decoding=\"async\" src=\"data:image\/gif;base64,R0lGODlhAQABAIAAAAAAAP\/\/\/yH5BAEAAAAALAAAAAABAAEAAAIBRAA7\" data-src=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/riesgos-financieros-1024x297.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-3927\" \/><noscript><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"297\" src=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/riesgos-financieros-1024x297.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-3927\" srcset=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/riesgos-financieros-1024x297.png 1024w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/riesgos-financieros-300x87.png 300w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/riesgos-financieros-768x223.png 768w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/riesgos-financieros-1536x445.png 1536w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/riesgos-financieros.png 1635w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><\/noscript><\/figure><\/div>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-right wp-block-paragraph\">Fuente: elaboraci\u00f3n propia<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El poder medir y administrar adecuadamente los riesgos es parte de todos los an\u00e1lisis financieros que se deben realizar antes de invertir y durante la evoluci\u00f3n de esta.\u00a0 El proceso de administraci\u00f3n de riesgos requiere que estos sean identificados, medidos y gestionados para que sus efectos sean controlados y no repercutan negativamente en la inversi\u00f3n o lo hagan en lo menor posible (Reyes, 2018: 9). Para conocer m\u00e1s sobre lo anterior consulta recurso <a href=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/presentacion-administracion-de-riesgos\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Presentaci\u00f3n. Administraci\u00f3n de riesgos<\/a>.\u00a0<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La medici\u00f3n del riesgo se realiza a trav\u00e9s de la obtenci\u00f3n del valor en riesgo (VaR), que estima la posible p\u00e9rdida que en condiciones normales se pudiera tener en un plazo de tiempo (Topete, 2015: 58). Para determinar el VaR existen distintos m\u00e9todos, como lo son el An\u00e1lisis de sensibilidad, el an\u00e1lisis de Simulaci\u00f3n Monte Carlo y el m\u00e9todo de Coeficiente beta (Villaiz\u00e1n, 2017: 18). Estos m\u00e9todos utilizan posibles escenarios futuros as\u00ed como de datos estad\u00edsticos para poder dimensionar de la manera m\u00e1s pr\u00f3xima el riesgo que tiene una inversi\u00f3n. Te invito a revisar estos riesgos Nota: estos m\u00e9todos ser\u00e1n explicados en el tema 6.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Cuando se mide el VaR es necesario seleccionar el plazo de tiempo, que suele llamarse \u201chorizonte de tiempo\u201d y el nivel de confianza como en cualquier otra prueba probabil\u00edstica.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-right wp-block-paragraph\">(Villaiz\u00e1n, 2017: 12).&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">De esta forma, como ejemplo, suponiendo que una inversi\u00f3n de $1,000,000.00, tiene un VaR de 2.3% en un plazo de 30 d\u00edas, con un nivel de confianza del 95%, al t\u00e9rmino del plazo y en condiciones negativas, la p\u00e9rdida m\u00e1xima de esa inversi\u00f3n ser\u00eda de $23,000.00.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El objetivo de medir el riesgo es, que una vez que son identificados y cuantificados se pueda realizar una correcta administraci\u00f3n y por consecuencia un control sobre ellos, esto requiere de toma de decisiones y de procesos de retroalimentaci\u00f3n que logren minimizar las p\u00e9rdidas y maximizar el rendimiento de las inversiones.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Finalmente, como puedes ver, el riesgo y el rendimiento en las inversiones van de la mano y es de suma importancia el identificar y medir los riesgos a los que una inversi\u00f3n est\u00e1 expuesta para poder decidir y actuar consciente e informadamente.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Resumen e ideas relevantes<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Es importante que de lo anterior recuerdes que:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>El riesgo, en t\u00e9rminos financieros es la probabilidad de que existan situaciones negativas que afecten una inversi\u00f3n ocasionando p\u00e9rdidas.&nbsp;<\/li><li>Las tasas de inter\u00e9s representan el precio del dinero en el tiempo, al acceder a cr\u00e9ditos y al realizar inversiones o ahorros. Estas tasas se relacionan con el riesgo y rendimiento en las inversiones, ya que, una inversi\u00f3n con tasas o renta fija posee menor riesgo y rendimiento que una a renta variable, cuyo riesgo es mayor y la posibilidad de tener mejores rendimientos tambi\u00e9n.&nbsp;<\/li><li>Los principales tipos de riesgos son: riesgo de mercado (cambiario, de tipo de inter\u00e9s y de mercado); riesgo de cr\u00e9dito (emisor, contraparte y de pa\u00eds); riesgo de liquidez, riesgo operacional y riesgo legal.&nbsp;<\/li><li>Los riesgos financieros tambi\u00e9n se pueden clasificar en base a su medici\u00f3n, el riesgo de mercado, cr\u00e9dito y liquidez son cuantificables, mientras que el riesgo operativo y el riesgo legal en su mayor\u00eda son no cuantificables.&nbsp;<\/li><li>La administraci\u00f3n del riesgo es un proceso b\u00e1sico y fundamental del \u00e1rea de finanzas, que permite identificar, medir, gestionar y controlar los riesgos a los que se expone una inversi\u00f3n, permite la toma de decisiones y la retroalimentaci\u00f3n.&nbsp;<\/li><li>El VaR es el Valor en riesgo que permite medir el riesgo de p\u00e9rdida m\u00e1xima en un horizonte de tiempo bajo condiciones normales, es decir, aproxima el valor de p\u00e9rdida m\u00e1xima de una inversi\u00f3n.&nbsp;<\/li><li>Los principales m\u00e9todos para calcular el VaR es el an\u00e1lisis de sensibilidad, simulaci\u00f3n Monte Carlo y el coeficiente beta.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Fuentes de consulta<\/h2>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>BBVA. (2021). \u00bfQu\u00e9 es el riesgo financiero? 5 consejos para evitarlo. Educaci\u00f3n Financiera BBVA. Recuperado de <a href=\"https:\/\/www.bbva.com\/es\/finanzas-para-todos-el-riesgo-financiero-y-sus-tipos\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">https:\/\/www.bbva.com\/es\/finanzas-para-todos-el-riesgo-financiero-y-sus-tipos\/<\/a>&nbsp;<\/li><li>Gayt\u00e1n C. J. (2018). Clasificaci\u00f3n de los riesgos financieros. Revista Mercados y Negocios 1 (38), 123-136. Recuperado de <a href=\"https:\/\/dialnet.unirioja.es\/servlet\/articulo?codigo=6578870\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">https:\/\/dialnet.unirioja.es\/servlet\/articulo?codigo=6578870<\/a>&nbsp;<\/li><li>Luna F. (2021). El precio del dinero. El financiero. Recuperado de <a href=\"https:\/\/www.elfinanciero.com.mx\/monterrey\/fernando-luna-el-precio-del-dinero\/\">https:\/\/www.e<\/a><a href=\"https:\/\/www.elfinanciero.com.mx\/monterrey\/fernando-luna-el-precio-del-dinero\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">lfinanciero.com.mx\/monterrey\/fernando-luna-el-precio-del-dinero\/&nbsp;<\/a><\/li><li><a href=\"https:\/\/www.elfinanciero.com.mx\/monterrey\/fernando-luna-el-precio-del-dinero\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Rey L. A. (2017). P\u00e9rdida de rendimientos en la inversi\u00f3n: tipos de riesgos <\/a>financieros. Revista digital INESEM. Recuperado de <a href=\"https:\/\/revistadigital.inesem.es\/gestion-empresarial\/riesgo-financiero\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">https:\/\/revistadigital.inesem.es\/gestion-empresarial\/riesgo-financiero\/<\/a>&nbsp;<\/li><li>Reyes S. Y. A. (2018). El valor en riesgo, una medida para mitigar posibles p\u00e9rdidas. Universidad Aut\u00f3noma del Estado de M\u00e9xico. Recuperado de <a href=\"http:\/\/ri.uaemex.mx\/handle\/20.500.11799\/95407\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">http:\/\/ri.uaemex.mx\/handle\/20.500.11799\/95407<\/a>&nbsp;<\/li><li>Topete J. C. B. (2015). C\u00e1lculo del valor en riesgo de un portafolio de inversi\u00f3n con instrumentos del mercado de capitales. Universidad Aut\u00f3noma del Estado de M\u00e9xico. Recuperado de <a href=\"http:\/\/ri.uaemex.mx\/handle\/20.500.11799\/68033\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">http:\/\/ri.uaemex.mx\/handle\/20.500.11799\/68033<\/a>&nbsp;<\/li><li>Villaiz\u00e1n C. J. P. E. (2017). Var: Comparaci\u00f3n de tres metodolog\u00edas para la medici\u00f3n del riesgo de mercado de posiciones de cambio. Universidad del Pac\u00edfico. Recuperado de <a href=\"https:\/\/repositorio.up.edu.pe\/handle\/11354\/1859\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">https:\/\/repositorio.up.edu.pe\/handle\/11354\/1859<\/a><\/li><\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>1. Fundamentaci\u00f3n del tema El presente tema corresponde a la UDA Proyectos de Inversi\u00f3n que se imparte en sexto semestre de la Licenciatura en Contador P\u00fablico. La importancia de conocerlo radica en que toda inversi\u00f3n conlleva un riesgo y por ende un rendimiento. Ambos t\u00e9rminos van de la mano y son necesarios de entender pues &#8230; <a title=\"Clase digital 2. Riesgo y rendimiento\" class=\"read-more\" href=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/clase-digital-2-riesgo-y-rendimiento\/\" aria-label=\"Leer m\u00e1s sobre Clase digital 2. 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