{"id":4728,"date":"2021-12-15T04:11:39","date_gmt":"2021-12-15T04:11:39","guid":{"rendered":"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/?p=4728"},"modified":"2021-12-15T04:11:40","modified_gmt":"2021-12-15T04:11:40","slug":"clase-digital-5-apalancamiento","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/clase-digital-5-apalancamiento\/","title":{"rendered":"Clase digital 5. Apalancamiento"},"content":{"rendered":"\n\n\n<div class=\"wp-block-cover has-background-dim-40 has-black-background-color has-background-dim\" style=\"min-height:284px;aspect-ratio:unset;\"><img decoding=\"async\" class=\"wp-block-cover__image-background wp-image-4729\" alt=\"\" src=\"data:image\/gif;base64,R0lGODlhAQABAIAAAAAAAP\/\/\/yH5BAEAAAAALAAAAAABAAEAAAIBRAA7\" data-src=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/98mbuldcdjy.jpg\" style=\"object-position:39% 72%\" data-object-fit=\"cover\" data-object-position=\"39% 72%\" \/><noscript><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1600\" height=\"1067\" class=\"wp-block-cover__image-background wp-image-4729\" alt=\"\" src=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/98mbuldcdjy.jpg\" style=\"object-position:39% 72%\" data-object-fit=\"cover\" data-object-position=\"39% 72%\" srcset=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/98mbuldcdjy.jpg 1600w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/98mbuldcdjy-300x200.jpg 300w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/98mbuldcdjy-1024x683.jpg 1024w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/98mbuldcdjy-768x512.jpg 768w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/98mbuldcdjy-1536x1024.jpg 1536w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/98mbuldcdjy-272x182.jpg 272w\" sizes=\"auto, (max-width: 1600px) 100vw, 1600px\" \/><\/noscript><div class=\"wp-block-cover__inner-container is-layout-flow wp-block-cover-is-layout-flow\">\n<p class=\"has-text-align-center has-large-font-size wp-block-paragraph\">Apalancamiento<\/p>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">1. Fundamentaci\u00f3n del tema<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El presente tema corresponde a la UDA Fuentes de Financiamiento, perteneciente al segundo semestre de la Licenciatura en Contador P\u00fablico. En lo correspondiente al tema que nos ata\u00f1e es importante conocerlo ya que es un tema para reconocer el financiamiento que puede tener la empresa para hacer frente a sus deudas sin descapitalizarse, por lo que el conocer este tema brinda una herramienta de planeaci\u00f3n financiera efectiva.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">2. Objetivo did\u00e1ctico<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Conocer&nbsp; de forma te\u00f3rica qu\u00e9 es el apalancamiento&nbsp; y sus tipos para la correcta identificaci\u00f3n de t\u00e9rminos, as\u00ed como el analizar los grados de apalancamiento y sus respectivas f\u00f3rmulas para su c\u00e1lculo pero desde el marco conceptual para en alg\u00fan momento que se necesite la informaci\u00f3n se pueda reconocer de lo que se est\u00e1 hablando.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">3. Contenido did\u00e1ctico<\/h2>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Introducci\u00f3n<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u00a1Hola! Bienvenidas y bienvenidos a este recurso did\u00e1ctico. En \u00e9l, nos adentraremos en un tema muy interesante el cual es el apalancamiento, este tema est\u00e1 inmerso en las fuentes de financiamiento externo por lo que es de vital importancia para la correcta planeaci\u00f3n financiera de cualquier empresa y de la buena toma de decisiones. A continuaci\u00f3n podr\u00e1s ver todo el marco conceptual que abarca el tema de apalancamiento para que en dado caso que alg\u00fan d\u00eda escuches estos t\u00e9rminos puedas saber de qu\u00e9 se trata. Sin m\u00e1s por el momento.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u00a1Comencemos!<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Desarrollo del tema<\/h3>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\">1. Apalancamiento.&nbsp;<\/h4>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Empezaremos hablando del t\u00e9rmino de apalancamiento para ello Esparza, J., (s\/f) nos menciona que el apalancamiento hace referencia a apoyarse en algo para lograr incrementar los resultados. Dentro del \u00e1mbito financiero es una estrategia que se utiliza para incrementar las utilidades para superar las utilidades que se obtienen por la misma empresa.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En cuanto a los tipos de apalancamiento tenemos: el apalancamiento operativo, el financiero y el total, que es la combinaci\u00f3n de ambos. Pero veamos las definiciones de cada uno empezando por el apalancamiento operativo que de acuerdo con Gitman (2012), como se cit\u00f3 en Aguilar, X., &amp; Hern\u00e1ndez, G., (2018) es:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>El apalancamiento operativo se refiere a la relaci\u00f3n entre los ingresos por ventas de la empresa y sus utilidades antes de intereses e impuestos (UAII) o utilidades operativas. Cuando los costos de operaci\u00f3n (como los costos de bienes vendidos y gastos operativos) son fijos en buena medida, peque\u00f1os cambios en los ingresos traer\u00e1n consigo cambios mucho mayores en las UAII.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En pocas palabras este apalancamiento es una estrategia que permite convertir los costos variables en costos fijos y con ello podemos obtener m\u00e1s producci\u00f3n pero disminuyendo el costo por unidad producida.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ahora analicemos el apalancamiento financiero que de acuerdo con Esparza, J., (s\/f) nos dice que es:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>El apalancamiento financiero es la estrategia que permite el uso de la deuda con terceros. En este caso la unidad empresarial en vez de utilizar los recursos propios accede a capitales externos para aumentar la producci\u00f3n con el fin de alcanzar una mayor rentabilidad.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Recordemos que en el recurso de decisiones de financiamiento mencionamos que existen fuentes de financiamiento externas es decir que no son con los recursos de la empresa y en este caso tambi\u00e9n se les llama \u201capalancamiento financiero\u201d.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por \u00faltimo veamos a que se refiere el apalancamiento total o el combinado que de acuerdo con De la Haz, A., (2020) nos dice que es:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>El apalancamiento total o combinado, se define como el uso potencial de los costos fijos, tanto operativos como financieros, para incrementar los efectos de los cambios en las ventas sobre las ganancias por acci\u00f3n de la empresa. Por lo tanto, el apalancamiento total es visto como el impacto total de los costos fijos en la estructura operativa y financiera de la empresa.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Otro punto de suma importancia es saber qu\u00e9 pasa cuando hay mayor o menor apalancamiento, seg\u00fan Esparza, J., (s\/f) nos menciona que si hay un mayor apalancamiento evidentemente habr\u00e1 mayor rendimiento pero hay un mayor riesgo, por otra parte si hay menor apalancamiento hay menor riesgo pero hay menor rendimiento.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\">2. Estado de resultados y clases de apalancamiento.&nbsp;<\/h4>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Esparza, J., (s\/f) nos muestra c\u00f3mo se compondr\u00eda cada apalancamiento el operativo y el financiero y nos dice que ambos constituyen el apalancamiento total. Veamos el siguiente esquema para entender mejor.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-large\"><img decoding=\"async\" src=\"data:image\/gif;base64,R0lGODlhAQABAIAAAAAAAP\/\/\/yH5BAEAAAAALAAAAAABAAEAAAIBRAA7\" data-src=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/1.-Apalancamiento.-1024x527.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-4731\" \/><noscript><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"527\" src=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/1.-Apalancamiento.-1024x527.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-4731\" srcset=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/1.-Apalancamiento.-1024x527.png 1024w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/1.-Apalancamiento.-300x154.png 300w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/1.-Apalancamiento.-768x395.png 768w, https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/wp-content\/uploads\/sites\/68\/2021\/12\/1.-Apalancamiento..png 1087w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><\/noscript><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Como podemos ver en el esquema nos menciona los conceptos para realizar el estado de resultados y muchos de ellos vamos a verlos de igual forma en el siguiente punto que son los grados de apalancamiento para calcular de acuerdo con el tipo de apalancamiento del que se trate.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\">3. Grados de apalancamiento.&nbsp;<\/h4>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">3.1. Grado de apalancamiento operativo.&nbsp;<\/h5>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La f\u00f3rmula para hallar el apalancamiento operativo nos lo menciona De la Haz, A., (2020), nos dice que el GAO (Grado de apalancamiento operativo) = Margen de contribuci\u00f3n (MC) o utilidad bruta \/ La utilidad antes de intereses e impuestos (UAII). De forma resumida quedar\u00eda de la siguiente manera:&nbsp; GAO = MC \/ UAII.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">De acuerdo con Esparza, J., (s\/f) nos dice que el grado de apalancamiento operativo (GAO) representa el porcentaje en que se incrementa (o disminuye) la utilidad operativa por cada 1% de incremento (o disminuci\u00f3n) del volumen de operaciones.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ahora las segunda f\u00f3rmula para encontrar el apalancamiento operativo de acuerdo con Esparza, J., (s\/f) nos dice que es: GAO = El cambio porcentual entre las utilidades operativas antes de intereses e impuestos \/ el cambio porcentual entre las ventas totales. De forma resumida quedar\u00eda de la siguiente manera:&nbsp; GAO = \u0394% UAII \/ \u0394% Venta.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">3.2. Grado de apalancamiento financiero.&nbsp;<\/h5>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La f\u00f3rmula para hallar el apalancamiento financiero nos lo menciona Esparza, J., (s\/f) quien nos dice que el GAF (Grado de apalancamiento financiero) = La utilidad operativa antes de intereses e impuestos \/ La utilidad operativa antes de intereses e impuestos y se le restan los intereses y los dividendos preferentes. De forma resumida quedar\u00eda de la siguiente manera:&nbsp; GAF = UAII \/ UAII \u2013 I &#8211;&nbsp; (DIV\/1-TAX)), Nos dice que el GAF representa el porcentaje en el que se incrementa (o disminuye) la utilidad neta por cada 1% de incremento (o disminuci\u00f3n) de la utilidad operativa.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ahora la segunda f\u00f3rmula para encontrar el apalancamiento financiero de acuerdo con Esparza, J., (s\/f) nos dice que es: GAF = El cambio porcentual entre la utilidad por acci\u00f3n \/ el cambio porcentual entre la utilidad operativa antes de intereses e impuestos. De forma resumida quedar\u00eda de la siguiente manera: GAF = \u0394% UPA \/ \u0394% UAII.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">3.3. Grado de apalancamiento total.&nbsp;<\/h5>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La f\u00f3rmula para hallar el apalancamiento total nos lo menciona Esparza, J., (s\/f) quien nos dice que el GAT (Grado de apalancamiento total) = Grado de apalancamiento operativo (GAO) x Grado de apalancamiento financiero (GAF). De forma resumida quedar\u00eda de la siguiente manera: GAT = GAO x GAF.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por \u00faltimo revisemos en el siguiente recurso <a href=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/presentacion-puntos-de-equilibrio\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener nofollow\">Presentaci\u00f3n. Puntos de equilibrio<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Resumen e ideas relevantes<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Es importante que de lo anterior recuerdes que:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>El apalancamiento es una estrategia que se utiliza para incrementar las utilidades para superar las utilidades que se obtienen por la misma empresa.<\/li><li>A mayor apalancamiento hay mayor rendimiento pero mayor riesgo.&nbsp;<\/li><li>A menor apalancamiento hay menor riesgo pero menor rendimiento.&nbsp;<\/li><li>Existen tres tipos de apalancamiento: el operativo, el financiero y el total o el combinado.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Fuentes de consulta<\/h2>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Esparza, J., (s\/f). Apalancamiento operativo, financiero y total. Recuperado de: <a href=\"http:\/\/web.uqroo.mx\/archivos\/jlesparza\/acpef140\/3.3%20Grados%20apalancamiento.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">http:\/\/web.uqroo.mx\/archivos\/jlesparza\/acpef140\/3.3%20Grados%20apalancamiento.pdf<\/a>&nbsp;<\/li><li>De la Haz, A., (2020). Apalancamiento operativo y financiero. Recuperado de: <a href=\"https:\/\/campusvirtual.unisucre.edu.co\/pregrado\/moodle\/pluginfile.php\/92525\/mod_folder\/content\/0\/APALANCAMIENTO%20OPERATIVO%20Y%20FINANCIERO.pptx?forcedownload=1\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">https:\/\/campusvirtual.unisucre.edu.co\/pregrado\/moodle\/pluginfile.php\/92525\/mod_folder\/content\/0\/APALANCAMIENTO%20OPERATIVO%20Y%20FINANCIERO.pptx?forcedownload=1<\/a>&nbsp;<\/li><li>Aguilar, X., &amp; Hern\u00e1ndez, G., (2018). Finanzas a largo plazo. Recuperado de: <a href=\"https:\/\/repositorio.unan.edu.ni\/13830\/1\/13830.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">https:\/\/repositorio.unan.edu.ni\/13830\/1\/13830.pdf<\/a><\/li><\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>1. Fundamentaci\u00f3n del tema El presente tema corresponde a la UDA Fuentes de Financiamiento, perteneciente al segundo semestre de la Licenciatura en Contador P\u00fablico. En lo correspondiente al tema que nos ata\u00f1e es importante conocerlo ya que es un tema para reconocer el financiamiento que puede tener la empresa para hacer frente a sus deudas &#8230; <a title=\"Clase digital 5. Apalancamiento\" class=\"read-more\" href=\"https:\/\/blogs.ugto.mx\/contador\/clase-digital-5-apalancamiento\/\" aria-label=\"Leer m\u00e1s sobre Clase digital 5. 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