Clase digital 1: El sistema financiero mexicano y el entorno

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El sistema financiero mexicano y el entorno

1. Fundamentación del tema

El presente tema corresponde a la UDA Mercados e Instituciones Financieros del tercer semestre de la Licenciatura en contador público. Es importante conocer el tema pues el Sistema Financiero Mexicano, forma parte esencial de la economía, pues siempre está presente en todas las actividades económicas que se realizan dentro del país. Aunado a esto, parte de las funciones del contador es tener la capacidad de interpretar información financiera, proporcionando datos que son relevantes en la toma de decisiones. En este sentido, el contador debe conocer lo que pasa en el entorno y cómo esto afecta la economía de la entidad y sus futuras decisiones. 

Con los conocimientos de este tema, se permite que el Contador analice la información de la empresa permitiendo la optimización de recursos, por medio del análisis de instrumentos financieros, mercados financieros y la organización del SFM.

2. Objetivo didáctico

El estudiante deberá 

  • Comprender qué son las tasas pasivas y las tasas activas dentro de las finanzas de la empresa, para el análisis financiero.
  • Identifica el marco regulatorio del SFM que permita tener un limitante legal sobre las decisiones financieras.

3. Contenido didáctico

Introducción

¡Hola! Bienvenidas y bienvenidos a este recurso didáctico. En él, nos adentraremos en conocer e identificar las tasas activas y pasivas, cuales son puntos importantes dentro del SFM, quienes las pactan, como influyen en los beneficios o obligaciones que deben de pagarse por los préstamos y que puntos deben ser considerados al iniciar una cuenta de ahorro. 

Adicional, veremos cuales son las leyes que regulan el funcionamiento del Sistema Financiero Mexicano, abarcando desde las instituciones que lo conforman así como las operaciones y transacciones que necesitan de su supervisión. Con este recurso el estudiante obtendrá una noción sobre Instituciones financieras, parte fundamental del SFM y con las cuales el Contador está estrechamente relacionado por las finanzas y los mercados.

¡Comencemos!

Desarrollo del tema

1.1 Tasa pasiva y tasa activa.

“Una tasa de interés es el porcentaje que se aplica una cantidad monetaria que denominamos capital, y que equivale al monto que debe cobrarse o pagarse por prestar o pedir prestado dinero” (Ortiz, 2001)

Dentro de esta definición se pueden ver varios elementos que son importantes. El primero es que el porcentaje del cual se habla se obtiene después de un determinado tiempo. Una vez que consideramos el tiempo, también es necesario mencionar el capital asociado a la transacción, pues de él también dependen los intereses o remuneraciones a considerar. El último aspecto a considerar quién paga y quien cobra la tasa de interés, por este motivo surge un diferencia entre lo que es tasa pasiva y tasa activa. 

La tasa pasiva representa el rendimiento que el intermediario paga a los propietarios del capital o fondos que se están prestando y la tasa activa representa el rendimiento que el usuario del crédito paga al intermediario por la utilización de los fondos. Por ejemplo, una persona “x” abre una inversión en el Banco AB. El banco toma el dinero de la persona “x” y se lo presta a la persona “y” que desea empezar un negocio. La persona “x” recibe una tasa de interés pasiva como beneficio de depositar su dinero en el Banco AB y la persona “y” paga una tasa de interés activa por el beneficio que obtuvo del préstamo bancario. El banco en este ejemplo funge únicamente como intermediario entre los créditos.  Existe una relación entre las tasas, no son iguales. La diferencia entre ellas es que el intermediario cobra por la mediación en la negociación, así como por asumir los posibles riesgos que existan.

Las instituciones intermediarias están interesadas en conseguir la mayor cantidad de ahorro por parte de los usuarios para contar con un flujo constante de recursos y poder tener una eficiente labor de intermediación. Las instituciones deben lograr que el público sienta atracción por las tasas pasivas que ofrecen, compensado así la falta de liquidez de los usuarios. Esto representado como una recompensa por dejar los valores a la institución intermediaria, aunque la recompensa dependerá del tiempo y del riesgo que tenga la transacción. En adicional, los intermediarios toman como referencia las tasas pasivas que pagan los mercados financieros de otros países por inversiones semejantes. Si no son considerados estos aspectos, se corre el riesgo de que los usuarios sean atraídos por instituciones que se encuentren fuera del país, para realizar sus inversiones de cartera. (Ortiz, 2001)

Imagen 1. Una tasa de interés es el porcentaje que se aplica una cantidad monetaria que denominamos capital.

Tasa activa

“La tasa de interés activa es el porcentaje que cobran las entidades financieras por los créditos que prestan a personas o empresas. Se regula de acuerdo con las condiciones del mercado y los parámetros establecidos por el banco central como Banxico.” (BBVA, 2021)

Las tasas activas son registradas anualmente, por lo cual son comúnmente conocidas como tasas anuales, aunque pueden aplicar en periodos diferentes a un año. El interés es un precio que se debe pagar por el préstamo o renta de algún activo, esta puede variar dependiendo del riesgo que tenga el préstamo o renta, a mayores riesgos se corran mayores serán los intereses. La tasa es aplicada al capital o valor del préstamo, por lo tanto podemos decir que la tasa activa es el costo que paga el prestatario al prestamista, en cambio para este último representa ingresos por los activos prestados. En una economía de libre mercado, la oferta y demanda generalmente establecen las tasas de interés activas. 

Las tasas activas tienen una gran influencia dentro de la economía de un país, permiten la creación de capitales, son consideradas en el momento de contraer obligaciones individuales o empresarias, influyen en la política monetaria y las ganancias o pérdidas que presentan algunas instituciones. El banco central de cada país establece los límites y parámetros de las tasas de interés, tomando como ejemplo los préstamos que son el diario de instituciones bancarias, tasa altas desalientan a empresas e individuos y las bajas tasas pueden generar un desequilibrio en la economía nacional. (Sy Corvo, 2019)

En México el encargado de la regulación de las tasas de interés es el BANXICO, esto con el objetivo de regular la liquidez dentro del SFM. En esta tabla se ven las tasas establecidas por el Banxico, las cuales se establece semana con semana dependiendo de diversos factores tales como la inflación.

(Banxico, 2021)

Tasa pasiva 

“La tasa de interés pasiva es el porcentaje que los bancos pagan a las personas que depositan su dinero en algunos de los instrumentos que generan rendimientos. En el caso de un préstamo, indica el pago que recibe una persona o empresa que presta dinero a otra.” (BBVA, 2021)

La tasa de interés es el porcentaje sobre el capital que cobre la institución prestamista por el uso del dinero. No necesariamente las instituciones de crédito son las que prestan dinero pero sí son las que abarcan el mayor mercado. Las instituciones utilizan los depósitos de las cuentas de ahorro inversiones de sus usuarios para financiar los préstamos y por ellos otorgan tasas de interés pasivas para atraer a más usuarios.

Entonces, los bancos cobran a los prestatarios una tasa activa un poco mayor que la tasa pasiva que dan a sus depositantes y por medio de esa diferencia obtienen ganancias. En resumen, la tasa pasiva es la que otorga las instituciones a sus usuarios como compensación por el uso de sus fondos para otorgar préstamos. Las instituciones están en una competencia constante, tanto para obtener usuarios y prestatarios por lo cual las tasas mantienen diferencias muy pequeñas.

Al momento de que una persona decide ahorrar tiene que tomar en cuenta diferentes puntos. El primero es el interés anual o la tasa base, es el interés básico que generará la cuenta de ahorros. Después se debe considerar la tasa de interés anual efectiva, mejor conocida como porcentaje de rendimiento anual, toma en cuenta el efecto del interés compuesto por la duración de la inversión. Otros puntos que deben considerarse son las tarifas, características de la cuenta y bonos y ofertas que ofrezca la institución.

Tasa de interés pasiva simple.

Existe una tasa pasiva simple, que ofrecen las instituciones que es la siguiente:

Interés simple = C*t*i

C = capital o monto de la inversión
t = tiempo de la inversión
i = tasa de interés pasiva. 

Por medio de esta ecuación se conoce la ganancia que el usuario obtendrá como recompensa por depositar su dinero en la institución que él escoja. Ejemplo si la inversión a realizar es por una tasa del 10% anual, durante 5 años con un capital de $100,000.00, sustituyendo valores quedaría:

Interés simple=$100,000.00*5*10%
Interés simple=$50,000.00

Por tanto, la persona recibiría al final el tiempo $50,000.00 como interés pasivo del banco. Algo importante a considerar dentro de los cálculos son los tiempos, si la tasa es anual la duración de la inversión debe de ser en años, si la inversión es en meses la tasa debe de ser en meses. Ejemplo, que la inversión en lugar de durar 5 años durará 8 meses, se deberá dividir la tasa anual de 10% entre 12 para que la tasa ahora sea mensual y las operaciones sean lógicas y correctas.

Tasa de interés pasiva compuesto.

La tasa de interés compuesta también conocida como, interés sobre interés es más atractiva que la tasa de interés simple, pues a diferencia de esta que solo consiste en un cálculo, este interés es capitalizado exponencialmente. Es una tasa que no se aplica únicamente al capital original, sino también a los intereses que ya se hayan generado. Continuando con el ejemplo anterior, al final de cada año el interés generado se añade al capital, dando una nueva base de cálculo que permite obtener mayores ganancias. Veamos la fórmula:

Cf = Ci(1+i)n

Cf = capital al final de la inversión
Ci = capital inicial de la inversión 
n = tiempo de la inversión
i = tasa de interés pasiva. 

Si usamos las mismas cantidades que en el ejercicio de interés simple, para ver una comparación, la fórmula se vería así:

Cf = $100,000.00 (1+10%)5
Cf = $161,051.00

Si a este resultado le restamos el capital inicial, se obtiene que el interés ganado en 5 años por los mismos $100,000.00 es de $61,051.00 una diferencia con el interés simple de $11,051.00, esto por la capitalización. Mientras que el interés simple solo considero una cantidad por los 5 años, en el compuesto al segundo año considero lo ganado en el primero, en el tercero lo ganado en el segundo y así sucesivamente. 

Dependiendo del usuario, sus necesidades, las tasas activas determinadas por el banco central, las tasas pasivas determinadas por las instituciones de crédito son los factores a considerar al momento de elegir una cuenta de ahorros y así poder obtener ganancias.

1.2 Marco regulatorio del Sistema Financiero Mexicano.

Como el SFM está relacionado con los recursos financieros de las pérdidas y las relaciones que se establecen con las instituciones debe contar con un marco legal que marque pautas establezca límites, para un funcionamiento ideal.

I. Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos.

  1. Ley del Banco de México y su Reglamento
    a. Ley del Banco de México
    b. Reglamento Interior del Banco de México
  2. Ley Monetaria de los Estados Unidos Mexicanos.
  3. Ley Orgánica de la Administración Pública Federal
    a. Administración pública federal.
  4. Código de Comercio
  5. Código Civil Federal
  6. Código Fiscal de la Federación
  7. Ley General de Sociedades Mercantiles

II. Leyes de las comisiones de vigilancia del sistema.

  1. Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y su Reglamento
  2. Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas
  3. Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro

III. Leyes de organismos de protección al sistema.

  1. Ley de Protección al Ahorro Bancario
  2. Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros

IV. Leyes y disposiciones de aplicación general

  1. Banca comercial

a) Ley de Instituciones de Crédito
b) Ley para Regular las Agrupaciones Financieras
c) Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito
e) Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito
f) Ley para Regular las Sociedades de Información Crediticia
g) Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros
h) Ley de Uniones de Crédito

2. Banca de desarrollo

a) Ley del Desarrollo Rural Sustentable
b) Ley de Fondos de Aseguramiento Agropecuario y Rural
c) Ley Orgánica de la Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario Rural, Forestal y Pesquero
d) Ley Orgánica de Nacional Financiera
e) Ley Orgánica de Sociedad Hipotecaria Federal
f) Ley Orgánica del Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros
g) Ley Orgánica del Banco Nacional de Comercio Exterior
h) Ley Orgánica del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos

3. Sector bursátil

a) Ley del Mercado de Valores
b) Ley de Fondos de Inversión

4. Leyes del sector de ahorro y crédito popular

a) Ley de Ahorro y Crédito Popular
b) Ley para Regular las Actividades de las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo
c) Disposiciones complementarias

(UNAM, 2018)

El marco regulatorio abarca desde movimientos, operaciones hasta las instituciones que forman parte del Sistema Financiero Mexicano, garantizando por medio de esto un funcionamiento eficaz.

Si quieres conocer más sobre el SFM y las instituciones que lo conforman, no olvides revisar el recurso Presentación: El sistema financiero mexicano y el entorno.

Resumen e ideas relevantes

Es importante que de lo anterior recuerdes que: 

  • La tasa activa es el rendimiento que el usuario del crédito paga al intermediario por la utilización de los fondos y la tasa pasiva representa el rendimiento que el intermediario paga a los propietarios del capital o fondos que se están prestando.
  • Aunque pueden registrarse en otro periodo, las tasas de interés activas generalmente están establecidas en periodos anuales.
  • Las tasas activas tienen una gran influencia dentro de la economía de un país, permiten la creación de capitales, son consideradas en el momento de contraer obligaciones individuales o empresariales, influyen en la política monetaria y las ganancias o pérdidas que presentan algunas instituciones. 
  • A diferencia de las tasas activas, las tasas pasivas son establecidas por las instituciones bancarias pero están relacionadas con las pactadas por el banco central.
  • Las tasa de interés pasiva simple y la tasa de interés pasiva compuesta, son dos formas en las cuales las instituciones ofrecen beneficios a sus usuarios.
  • El marco regulatorio tiene como fin establecer limites desde las instituciones que conforman el SFM, hasta las operaciones y movimientos realizados.

Fuentes de consulta