Clase digital 1. Las empresas y los mercados financieros

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Las empresas y los mercados financieros

1. Fundamentación del tema

El presente tema corresponde a la UDA “Fuentes de financiamiento”. La importancia de conocerlo radica en que, al ser una materia de segundo semestre en la Licenciatura de Contador Público, se necesita conocer las principales instituciones financieras ya sean nacionales e internacionales, porque desempeñan un papel muy importante en el desarrollo de la economía, y al encontrarnos en una situación donde necesitemos de financiamiento o hay oportunidad de invertir podamos analizar y decidir cuál es nuestra mejor opción  basándonos en el conocimiento adquirido del sistema financiero y los principales tipos de mercados.

2. Objetivo didáctico

Revisar el Sistema Financiero Mexicano, su función, estructura, características, principales instituciones financieras, así como los mercados financieros más relevantes, con la finalidad de promover el desarrollo económico (mejores rendimientos) de nuestros clientes potenciales.

3. Contenido didáctico

Introducción

¡Hola! Bienvenidas y bienvenidos a este recurso didáctico. En él, nos adentraremos en conocer un poco más del Sistema Financiero Mexicano, para poder aportar a un sano desarrollo económico, así mismo, al conocer las principales instituciones financieras mexicanas saber elegir a cuál podemos acudir dependiendo de las necesidades de financiamiento o inversión que se presenten, también ubicar las entidades de protección de los usuarios. Dentro de este contenido también se ven las principales instituciones financieras internacionales como el Banco Mundial, el FMI y los mercados financieros más relevantes. 

No esperemos más y ¡comencemos!

Desarrollo del tema

Las empresas necesitan de fuentes de financiamiento para poder llevar a cabo sus planes de crecimiento y afrontar sus necesidades financieras. 

De acuerdo con López, J., (2019) existen diferentes tipos de financiamiento a los que la empresa puede recurrir, los cuales son los siguientes: 

  • Ahorro interno: Excedente de efectivo con el que se cuenta después de cubrir sus necesidades de operación o esenciales.
  • Solicitar un préstamo (pasivo): Cuando no se cuente con excedentes o recursos suficientes para hacer frente a los proyectos de inversión o los gastos de operación.
  • Asociarse con alguien (capital): Acoplarse con alguien que tenga intereses en los planes de la compañía y que suministre los fondos necesarios para llevarlos a cabo.
  • Proveedores (pasivo): Fuente de financiamiento más común, se genera mediante la adquisición de bienes y servicios que la empresa utiliza en su operación generalmente a corto plazo.

La clasificación de las fuentes de financiamiento las encontramos como internas y externas, las internas son las que se adquieren de manera interna en la empresa y la externa es cuando ya involucramos a terceros que no pertenecen a la empresa.

El Sistema Financiero Mexicano es una fuente externa y para entenderlo mejor, vamos a empezar por su definición: 

Quintana, E., (2018) define al sistema financiero mexicano de la siguiente manera: “conjunto de personas y organizaciones, tanto públicas como privadas, por medio de las cuales se captan, administran, regulan y dirigen los recursos financieros que se negocian entre los diversos agentes económicos, dentro del marco de la legislación correspondiente”.

En resumen, el Sistema Financiero Mexicano ofrece productos y servicios a personas físicas o morales que tienen dinero y lo quieren invertir o para quienes necesitan dinero y quieren financiamiento.

Estructura del Sistema Financiero Mexicano 

El Sistema Financiero Mexicano se conforma de diversas instituciones, autoridades y organismos que trabajan en conjunto para captar, administrar, regular, orientar y distribuir tanto los recursos económicos nacionales como extranjeros.

Recurso elaborado con información tomada de (SCHP, 2015)

Ahora les explicaré un poco de la estructura con apoyo del diagrama anterior.

La principal autoridad es la Secretaria de Hacienda y Crédito Público quien es la encargada de controlar y dirigir la política económica, esto es para consolidar un crecimiento económico en el país, esta secretaría cuenta con tres agencias independientes que son las encargadas de supervisar y regular a las entidades que conforman el Sistema Financiero Mexicano las cuales son: Comisión Nacional Bancaria y de Valores, Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores es la encargada de perseverar la estabilidad y el correcto funcionamiento de los siguientes sectores financieros: 

Sector Bancario: Se compone de la banca de desarrollo que promueve el crecimiento económico y el bienestar social de las micro, pequeñas y medianas empresas, de acuerdo con López, J., (2019) las instituciones de la banca de desarrollo que encontramos en el estado de Guanajuato son: Fondos Guanajuato, Secretaría de Innovación, Ciencia y Educación Superior (SICES) y la Secretaría de Desarrollo Económico Sustentable (SDES). 

También se compone de la banca múltiple aquí encontramos a las instituciones financieras autorizadas, su función es captar recursos y proporcionar créditos

Sector Bursátil: Lo integra el mercado de valores y a su vez está integrado por el mercado de deuda y mercado de capitales.

En el mercado de deuda el gobierno y las empresas emiten títulos de deuda para captar dinero a una tasa de interés y plazo determinado.

En el mercado de capitales es donde los mercados financieros realizan la compra y venta de acciones, títulos de deuda, entre otros títulos de valor.

Sector de Ahorro y Crédito Popular: Aquí encontramos las sociedades financieras populares conocidas como SOFIPOS y las sociedades cooperativas de ahorro y préstamo conocidas como SOCAPS.

Intermediarios Financieros No Bancarios: Contribuyen al desarrollo de la actividad crediticia y del ahorro, es un complemento del SMF, por ejemplo, casas de cambio, empresas de factoraje financiero, unión de crédito, arrendadoras financieras, etc. 

Sector de Derivados: Son Instituciones que ofrecen instrumentos que permiten administrar riesgos financieros y optimizar los rendimientos de inversión.

La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas está constituida por las aseguradoras y afianzadoras; Las aseguradoras están encargadas de brindar protección a los riesgos financieros que se puedan presentar y las afianzadoras otorgan garantías a título (fianzas) con las cuales se pueda garantizar el cumplimiento de algún contrato.

La Comisión Nacional de Ahorro para el Retiro (CONSAR), aquí encontramos las AFORES y SIEFORES que resguardan, administran e invierten el dinero destinado para el fondo para el retiro de los trabajadores.

La mayor entidad de apoyo para el sistema financiero es el Banco de México (BANXICO), es una institución autónoma que regula la política monetaria, su objetivo es mantener la inflación baja y estable, nos menciona Rocha, P., (2020) los fondos y fideicomisos públicos son títulos y operaciones de crédito, por ejemplo: fondo para la cultura): concursa los recursos para darle mantenimiento a un bien cultural, Fondo de Desastres Naturales en México (FONDEN).

También tenemos a las entidades de protección que son la CONDUSEF que desempeña la tarea de promover, asesorar y proteger los derechos de las personas que utilizan o contratan algún producto o servicio financiero en alguna de las instituciones que integran el SFM y el IPAB que protege el ahorro de los usuarios en caso de que algún banco quiebre.

Te invito a que visites el siguiente documento ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO donde puedes encontrar la estructura completa del SFM.

Características del Sistema Financiero Mexicano

López, J., (2019) nos menciona que son cuatro las características del SFM:

Principales instituciones financieras en el mundo

Anteriormente vimos las principales instituciones financieras en México, ahora conocemos las que predominan a nivel mundial,

El Banco Mundial está conformado por 189 países, Banco Mundial, (s/f) “Es una de las principales fuentes internacionales de financiamiento y conocimientos para los países en desarrollo. Las cinco instituciones que lo integran tienen el compromiso común de reducir la pobreza, aumentar la prosperidad compartida y promover el desarrollo sostenible”.

Banco Mundial, (s/f) las cinco instituciones que lo integran son las siguientes: 

  • Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF)
  • Asociación Internacional de Fomento (AIF).
  • Corporación Financiera Internacional (IFC).
  • Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones (MIGA).
  • Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI)

Todas estas instituciones trabajan en conjunto, las que se centran en orientar a los gobiernos y dar financiamiento son BIRF y AIF, las que se centran en el sector privado son IFC, MIGA y CIADI, donde también proporcionan financiamiento y asistencia.

De acuerdo con el Banco Mundial, (s/f) El Fondo Monetario Internacional (FMI) “se ocupa de promover la cooperación monetaria internacional, garantizar la estabilidad financiera, facilitar el comercio internacional, promover un empleo elevado y un crecimiento económico sostenible, y reducir la pobreza en el mundo entero”.

Mercados financieros 

Empecemos con saber qué son los mercados financieros, Banxico Educa (2018) nos menciona que los mercados son el espacio físico o virtual o ambos en donde se realizan los intercambios de instrumentos financieros y se definen los volúmenes de operación y sus precios.

Veámoslo como un mercado común de materias primas solo que en este se ofertan instrumentos financieros.

De acuerdo con Banxico Educa (2018) las funciones de los mercados financieros son: 

  • Establecer los mecanismos que posibiliten el contacto entre los participantes en la negociación.
  • Fijar los precios de los productos financieros en función de su oferta y su demanda.
  • Reducir los costos de intermediación, lo que permite una mayor circulación de los productos.
  • Administrar los flujos de liquidez de productos o mercados dado a otro.

Con esto nos podemos dar cuenta que los mercados financieros son el soporte actual de nuestra economía.

Tipos de mercados financieros 

Banxico Educa (2018) nos menciona que los mercados más relevantes son:

Mercado de deuda o bonos: Aquí los gobiernos y empresas ofertan instrumentos de deuda y por medio de estos se obtienen recursos para financiamiento, también se le conoce como renta fija porque tienen un bajo riesgo y los rendimientos son limitados, el rendimiento que el inversionista obtiene depende de las tasas de interés en el mercado, algunos de los instrumentos que podemos encontrar son: Certificados de la Tesorería (CETES), UDIBONOS, Bonos de Desarrollo de Gobierno Federal (BONDES), entre otros.

Mercado de acciones: Aquí las empresas son las que emiten acciones, donde los inversionistas obtienen derechos de participación en el ingreso neto y los activos, este mercado forma parte de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV)Mercado cambiario o de divisas: Aquí se negocian divisas, donde se encarga de establecer el valor de la moneda respecto a otras (tipo de cambio), esto favorece al comercio internacional, actualmente es el mercado financiero más grande.

Con esto abarcamos una parte del primer tema, para continuarlo te invito a visitar el siguiente recurso Presentación. Las empresas y los mercados financieros.

Resumen e ideas relevantes

Es importante que de lo anterior recuerdes que: 

  • La máxima autoridad del Sistema Financiero Mexicano es la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
  • El Banco Mundial está integrado por cinco instituciones las cuales son: BIRF, AIF, IFC, MIGA Y CIADI.
  • En el Sistema Financiero Mexicano existen entidades de protección y son la CONDUSEF y el IPAB.

Espero que este recurso te haya sido útil. ¡Hasta la próxima!

Fuentes de consulta