Clase digital 2. Fuentes de financiamiento a corto plazo

por
Inicio » Clase digital 2. Fuentes de financiamiento a corto plazo

Fuentes de financiamiento a corto plazo

1. Fundamentación del tema

El presente tema corresponde a la UDA “Contabilidad Financiera”.  es una materia de segundo semestre en la Licenciatura de Contador Público, su finalidad nos lleva a saber los tipos de financiamiento a corto plazo que podemos obtener al momento de querer obtener liquidez de forma rápida con un plazo de reembolso de menos de un año, y verificar cuál de las opciones de financiamiento nos conviene más y se adapta a las necesidades que quiere cubrir la empresa

2. Objetivo didáctico

Estudiar el financiamiento, su conformación, administración y fuentes para dependiendo del tipo de financiamiento que se requiera poder recurrir a ella.

3. Contenido didáctico

Introducción

¡Hola! Bienvenidas y bienvenidos a este recurso didáctico. En él, nos adentraremos en estudiar un poco más del financiamiento a corto plazo y al optar por este tipo de financiamiento, entender lo que conlleva la administración del capital de trabajo, así como el de activos y pasivos circulantes, Por último, revisaremos las principales fuentes de financiamiento a corto plazo y sus características, esto nos permite hacer una comparación entre las distintas fuentes.

¡Comencemos!

Desarrollo del tema

Sabemos que, al momento de solicitar un financiamiento, tenemos un plan ya estructurado donde vemos que tipo de financiamiento necesitamos, en este tema hablaremos sobre el tiempo de vencimiento menor a un año que son clasificados como fuentes de financiamiento a corto plazo.

De acuerdo con Mora, C., (2017) las fuentes de financiamiento a corto plazo están constituidas por todos aquellos pasivos que originalmente se han programado para liquidarse durante un período inferior a un año. Este tipo de financiamiento se utiliza para financiar necesidades de fondos estacionales y temporales. Así como para brindar flexibilidad en un período de incertidumbre.

Vemos que recurrimos a este tipo de financiamiento cuando requerimos de liquidez inmediata y solventar los problemas que se presentan.

BBVA, (s/f), nos menciona las ventajas y desventajas referentes a este tipo de financiamiento, que te muestro en la siguiente tabla:

Ventajas:Desventajas:
Requiere menos requisitos y su solicitud es más simple.
En muchos casos no necesita de aval.
El acceso es rápido.		No aporta suficiente efectivo para proyectos grandes.

Obtener un financiamiento a corto plazo es más fácil y rápido en comparación a un financiamiento a largo plazo donde aumentan los requisitos, así mismo la cantidad a obtener es inferior.

2.1 Administración del capital de trabajo.

Para empezar a estudiar la administración del capital de trabajo es indispensable primero saber a qué nos referimos con capital de trabajo, “Es la inversión de una empresa en activos y el financiamiento con pasivos de corto plazo”.

(Vallado, R., (s/f))

El capital de trabajo básicamente son los recursos de operación que la empresa necesita para realizar correctamente sus funciones, es por eso que necesitamos saber cómo administrarlo bien y evitar algún problema de rentabilidad.

De acuerdo con Ortega, A., (2008) el capital de trabajo incluye la administración del activo corriente, principalmente efectivo y valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios, así como el manejo de las obligaciones o pasivos corrientes.

Entonces si nos centramos en la administración del capital de trabajo nos referimos al manejo eficiente de las cuentas de activo y pasivo circulante, conocer el nivel de liquidez o inversión que se tiene de activos circulantes, así como el nivel de endeudamiento y obligaciones que hemos adquirido en el pasivo circulante como fuentes de financiamiento externo.

Según Ortega, A., (2008) en todo tipo de empresa la rentabilidad, el riesgo y el capital de trabajo están relacionados. 

La rentabilidad es igual a las ventas netas menos el costo total, por su parte, el riesgo es la probabilidad de que una empresa llegue a ser insolvente e incapaz de pagar sus deudas.

2.2 Administración de los activos circulantes.

Anteriormente vimos que la fórmula del capital de trabajo es activo circulante menos pasivo circulante.

Para recordar, según Lara & Lara, (2018) el activo circulante “se define como los elementos o partidas en efectivo disponibles y los que están en movimiento o rotación constante, que tienen como principal característica la fácil conversión o transformación en flujos de efectivo”. (pág.39)

El activo a corto plazo son los bienes o recursos que se pueden convertir en dinero en un periodo menor a un año o lo que dure el ejercicio.

Lara & Lara, (2018) las principales cuentas que lo conforman son: 

  • Caja
  • Bancos
  • Inversiones temporales
  • Mercancías, inventarios o almacén
  • Clientes 
  • Documentos por cobrar
  • Deudores diversos
  • Anticipo a proveedores 

De acuerdo con Calderón & Sosa (2015), dentro de la administración del activo circulante, es de suma importancia el control y administración del efectivo, de las cuentas por cobrar y de los inventarios, ya que estos son las cuentas más grandes dentro del activo y comprenden más de la mitad del mismo. La administración eficaz de los activos circulantes tiene como objetivo maximizar la ganancia neta proveniente de esos activos, o sea maximizar la función:

Ganancia neta = Ingresos – Costos

El objetivo de la administración es que se minimice la cantidad de financiamiento y lograr el ciclo normal de operación.

2.3 Administración de los pasivos circulantes.

Lara & Lara, (2018), nos mencionan que el pasivo a corto plazo lo constituyen las deudas y obligaciones a cargo de la entidad, cuyo vencimiento sea en un plazo menor de un año, o menor al de su ciclo financiero a corto plazo.

Las principales deudas y obligaciones a cargo de la entidad que lo constituyen están en el siguiente diagrama y  son:

Aquí encontramos las deudas y obligaciones que tenemos que cumplir en un plazo menor a un año.

“El administrador financiero debe obtener la cantidad y forma adecuada de financiamiento de pasivos corrientes que proporcionen fondos al menor costo y con el riesgo más bajo”.

(Molina, F., 2015)

En resumen, se debe obtener el financiamiento que sea adecuado para las necesidades de la empresa, y que sean con las menores tasas de interés, así como evitar un riesgo alto que no podamos cubrir. 

2.4 Fuentes de financiamiento a corto plazo

Ahora vamos a conocer las principales fuentes de financiamiento a las que podemos recurrir:

  • Proveedores
  • Factoring
  • Descuento de documentos 
  • Emisión de pagarés 
  • Emisión de letras de cambio

Crédito de proveedores: López, J., (2019) nos menciona que es la principal fuente de financiamiento a corto plazo, en la mayoría de las empresas, en un mercado de competencia perfecta no se exige al comprador que pague los productos contra su entrega, sino que le vendedor le otorga un breve plazo para pagar, que representa un crédito al comprador.

Esta es una buena oportunidad de obtener financiamiento ya que podemos trabajar con los productos y pagarle en un plazo establecido al proveedor, esto nos beneficia porque podemos cubrir tiempo después la deuda sin intereses.

Factoring:  Aquí recurrimos a las empresas de factoraje donde entregamos los documentos por cobrar sin la necesidad de esperar el plazo pactado para obtener el dinero, recurrimos a esto cuando necesitamos de capital urgentemente.

De acuerdo con INACAP, (s/f) la empresa entrega documentos a cambio de los cuales la solicitante recibe un porcentaje del valor total. La deuda asumida se cancela a medida que los deudores de los documentos pagan sus obligaciones. Los documentos pueden ser facturas, cheques, letras de cambio o pagarés. Cabe señalar que como la empresa financiada recibe un porcentaje del valor de los documentos, al ser pagados estos en su totalidad la empresa de factoring descuenta de ellos el crédito otorgado, más los intereses, restituyendo las diferencias a la empresa.

Descuento de documentos: Nos menciona López, J., (2019), que es un contrato de apertura en el que el acreditante pone una suma de dinero a disposición del acreditado a cambio de la transmisión de un crédito de vencimiento posterior, el plazo es de máximo 90 días y podrá efectuarse a un plazo superior o renovarse siempre y cuando la institución de crédito lo autorice, el descontante hace el pago inmediato del crédito menos la tasa del descuento.

En otras palabras, la empresa acude a una institución de crédito donde transfiere un crédito a cambio del valor nominal en efectivo menos los intereses del plazo faltante, así que la cantidad de dinero que nos entregan ya es neto para nosotros.

Emisión de pagarés: Es documento donde se contrae una obligación (promesa de pago) a una fecha determinada, las personas que intervienen son el librador que es quien se compromete a hacer el pago, el tenedor es quien va a recibir el pago y la tercera persona es un aval quien es la encargada de garantizar el pago del documento.

Emisión de letras de cambio: Es un documento que garantiza la obligación de pagar una determinada cantidad de dinero en la fecha de vencimiento pactada, se le conoce como librador a la persona que ordena hacer el pago, beneficiario a la persona que debe de hacerse el pago y librado la persona que tiene la obligación de pagar.

Con esto abarcamos todo lo relacionado a las fuentes de financiamiento a corto plazo y damos por terminado el tema.

Resumen e ideas relevantes

Es importante que de lo anterior recuerdes que: 

  • El plazo del financiamiento a corto plazo es menor a un año, de fácil acceso y lo utilizamos cuando requerimos de liquidez inmediata.
  • La fórmula del capital de trabajo es activos a corto plazo menos pasivos a corto plazo CT=AC-PC
  • Las principales fuentes de financiamiento a corto plazo son: crédito de proveedores, factoring, descuento de documentos, pagarés, letras de cambio.
  • El capital de trabajo son los recursos de operación que la empresa necesita para realizar correctamente sus funciones.

Espero que este recurso te haya sido útil. ¡Hasta la próxima!

Fuentes de consulta