Clase digital 4. Modelos económicos en México y política monetaria, supervisión del sistema financiero

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Modelos económicos en México y política monetaria, supervisión del sistema financiero

1. Fundamentación del tema

El presente tema corresponde a la UDA “Macroeconomía”. Un contador debe conocer el medio que lo rodea y cómo es que se desarrolla. Por ejemplo, conocer a la competencia, saber que hay en tendencias y siempre mantenerse en vanguardia asegurando el próspero crecimiento de la empresa. Por este motivo, es muy importante que conozca cómo se comportan las variables económicas para poder diagnosticar oportunamente alguna situación o inconveniente que se pudiera presentar ante la economía. El Gobierno debe de llevar a cabo este análisis de forma oportuna, para poder desarrollar políticas que permitan que haya una estabilidad y que las consecuencias o perjuicios que se pudieran causar a la economía.

2. Objetivo didáctico

Reconocer los modelos económicos aplicables en el país para poder analizar el desarrollo de la economía y poder diagnosticar fenómenos económicos de alto impacto. Además de analizar la política monetaria de México que permita evaluar el comportamiento de cambios en el entorno.

3. Contenido didáctico

Introducción

¡Hola!

Es un gusto encontrarte nuevamente, espero que estés aprendiendo mucho, sobre todo, que tu ánimo no decaiga y sigas conociendo más acerca de los temas que se te presentan. En esta ocasión te doy la bienvenida a la cuarta clase.

En esta sesión vamos a conocer los Modelos económicos y la Política Monetaria de México. Es un tema bastante interesante, conocerlo permite comprender mejor la inflación y la función del Banco de México con respecto a ella. Recuerda que la inflación es un fenómeno económico que afecta la actividad económica de un país y deja consecuencias económicas para todos los sectores de la sociedad.

Para poder entender el desarrollo de una economía es necesario conocer el comportamiento al cual tienden las variables económicas, ya sea a un gran nivel como un país o solamente de un mercado. El estudio de los modelos económicos busca ese fin, este análisis ayuda a las autoridades financieras a aplicar políticas y poder aminorar los efectos de fenómenos económicos. A través de este recurso podrás obtener herramientas y conocimientos que te ayuden en el análisis de la economía y poder comprender conceptos de los cuales se habla en noticias nacionales.

Es un tema de análisis muy interesante que aporta bastante a la materia de Macroeconomía. Esperamos puedas sacar el máximo provecho de este tema, estudia mucho y recuerda visitar los recursos de esta UDA para continuar apoyando tus estudios de la carrera de Contador público.

¡Comencemos!

Desarrollo del tema

Una notación importante, durante el recurso se usan los términos de Banco Central, Banxico y Banco de México, donde los tres hablan de la misma autoridad financiera.

Modelos económicos 

Es un medio por el cual se puede estudiar y representar la relación de las variables económicas, con el fin de explicar cómo opera  la economía o algún fenómeno particular de ella. Gracias al análisis de los fenómenos y se pueden hacer predicciones sobre el comportamiento que tendrán en un futuro las variables. Debido a que lo que pasa en la realidad es complejo de capturar en pocas variables, se analizan las que son más relevantes en el estudio, logrando una mayor comprensión y simplicidad. Cabe mencionar que al no considerar todas las variables, pueden darse conclusiones erróneas, por eso es importante remarcar que la selección de ellas debe realizarse de forma adecuada aplicando a lo que los supuestos requieran. 

Para poder tener una comprensión clara de las variables analizadas, los modelos se agrupan en dos categorías:

  • Macroeconómicos: los fenómenos que se determinan son a nivel general o macro de la economía. Ejemplo, nivel de producción o la inflación.  Su enfoque es en lo que afecta de forma conjunta a un país.
  • Microeconómicos: se hace un estudio de mercados más específicos y/o del comportamiento de los agentes a un nivel individual o en un mercado. Ejemplo, la determinación de un producto en el país.

(Roldan, 2018)

Los modelos están enfocados a campos diferentes, mientras que el macroeconómico estudia a la sociedad en conjunto, el microeconómico está enfocado en cada agente en particular. Ejemplo, el primero estudia a un país o una región económica y el segundo puede dedicarse solo a un consumidor o a una empresa. 

Imagen 1: El análisis de los fenómenos y se pueden hacer predicciones sobre el comportamiento que tendrán en un futuro las variables.

Bueno, ya sabemos que es un modelo económico, con qué fin es usado y como es clasificado. Es momento de adentrarse más en él y conocer las variables económicas que son empleadas y ayudan a determinar el modelo económico. 

Las variables económicas son la representación numérica de un concepto económico que puede medirse, cuantificarse y calcularse para poder adquirir un valor numérico. Se utilizan para poder medir el rendimiento, el progreso, déficit o acumulación. Representan conceptos reales en cantidades numéricas en un determinado momento o periodo de tiempo. Las variables pueden ser; de flujo o stock, endógena o exógena y real o nominal.

Las variables de flujo y stock expresan un concepto económico real y van acorde al tiempo en que son calculadas.

  • Flujo: se calcula entre dos puntos del tiempo, es decir en un periodo determinado, ejemplo en un mes, semestre o trimestre. Ejemplo: la inflación, la tasa de mortalidad o el consumo.
  • Stock: es calculada en un determinado momento del tiempo y depende de la suma de las variables de flujo. Por ejemplo, la riqueza, la población o la deuda pública. 

Según la dependencia o independencia respecto de otras variables contamos con las variables endógenas y exógenas:

  • Endógena; sus valores son determinados con base a las relaciones que existen dentro de un modelo económico, a partir de datos conocidos como lo son las variables exógenas. Llegan a ser conocidas como variables dependientes, pues su determinación depende de otras variables. 
  • Exógena; su valor no lo determina el modelo económico, son tomadas como dadas, son variables independientes del modelo.

Finalmente, las variables pueden medir variaciones en los niveles de los precios, pues estos se encuentran siempre en un cambio constante, por eso están las variables nominales y reales.

Diagrama 1: Las características de las variables.

Política Monetaria.

El Banco de México tiene como función principal procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional. Para ello es necesario aplicar políticas que permitan que el banco central administre la cantidad de dinero y crédito en la economía nacional. (si quieres conocer más sobre el Banco de México y otras autoridades financieras del SFM, visita el recurso ppt del Tema 4 de Modelos económicos en México y Política Monetaria, supervisión del sistema financiero de la materia de Macroeconomía)

En México, el objetivo de la Política Monetaria es mantener la estabilidad de precios y poder controlar la inflación. Como ya mencionamos su control es llevado por el Banco Central del país. Para poder cumplir su propósito el Banco de México hace uso de un esquema de objetivos de inflación estableciendo una meta y funciona de la forma siguiente:

  • Define el objetivo, el rango y el plazo de la inflación, este debe de ser público. Actualmente, su objetivo es del 3% con un rango de variabilidad del más/menos 1%
  • Observa la inflación subyacente, esta medida no considera los bienes y servicios que afectan la inflación de manera temporal, para poder identificar así la tendencia, 
  • Analiza todas las causas de la inflación, para poder predecir el comportamiento que va a tener en el futuro. Estos análisis se publican trimestralmente, para poder tomar decisiones de forma oportuna y las acciones que son necesarias.
  • Comunica la información económica relevante de una forma transparente, además comunica las decisiones de política monetaria. En la página web del Banxico, en el apartado de Política Monetaria publica un calendario en que dará a conocer cada una de sus decisiones sobre la PM, diez días después de cada anuncio da a conocer la minuta correspondiente a la sesión de la Junta de Gobierno. 

Para que la sociedad refuerce la credibilidad en el esquema de objetivos de inflación y este tenga un buen funcionamiento es necesario que exista: 

  • Autonomía de la autoridad monetaria y rendición de cuentas (transparencia)
  • Congruencia entre la política fiscal y monetaria.

Banxico utiliza la tasa de interés como una herramienta, para mantener el rumbo y no desviarse de su meta de la inflación, también se le conoce como tasa de interés interbancaria a un día. Es la tasa que el banco anuncia en sus decisiones de PM.

(Banco de México, s/f)

Para poder comprender cómo el banco central usa sus instrumentos para administrar la cantidad de dinero en circulación y evitar las altas inflaciones es importante considerar los siguientes puntos:

Diagrama 2: Puntos importantes para administrar los instrumentos.

Para poder inyectar o retirar recursos y controlar la liquidez a corto plazo, el Banco hace uso de las Operaciones de Mercado Abierto (OMAs). Inyecta los recursos por medio de subastas de crédito o compra de valores y los retira por medio de subastas de depósitos de o venta de valores. 

Si un banco comercial requiere de liquidez o dinero que le falte, puede recurrir al Banco central siempre que cumpla con las condiciones que éste establece para la facilidad de liquidez. La tasa de interés que los bancos pagan es la tasa conocida como “tasa de interés bancaria a un día” o “tasa de preferencia”, es fijada por el Banxico y todas las tasas en el mercado financiera fluctúan alrededor de esta. Cuando el Banco de México modifica el nivel de la tasa objetivo, lo que busca es influir en el comportamiento de las tasas de interés de largo plazo de los créditos y depósitos que ofrecen los bancos, lo que impactará en otras variables, tales como el consumo, la producción y la actividad económica entre otras, y finalmente en la inflación.

(Banco de México, s/f)

Como puedes ver, por medio de este tema se pueden comprender diferentes conceptos que están involucrados en la economía nacional y en los fenómenos que constantemente afectan a la economía. Ahora te invitamos a revisar el siguiente enlace en donde se aborda la regulación y supervisión del sistema.  

Recuerda visitar los recursos de esta y otras UDA para complementar tu aprendizaje continuo.

Resumen e ideas relevantes

Es importante que de lo anterior recuerdes que: 

  • Los modelos económicos son la representación de las variables económicas, para poder explicar cómo opera la economía o algún fenómeno económico.
  • Los modelos económicos se clasifican en dos grupos, los macroeconómicos y los microeconómicos.
  • Las variables económicas pueden ser de flujo o stock, endógenas o exógenas y nominales o reales, cada una de ellas atendiendo a un periodo de tiempo o a un momento exacto.
  • La política monetaria en México tiene el propósito de mantener la estabilidad de los precios y poder controlar la inflación.
  • Por medio de un esquema de objetivos de inflación, establecidos por él mismo, el Banxico logra afectar variables económicas que tendrán finalmente un impacto sobre la inflación.
  • El Banco utiliza las OMAs para poder inyectar o sacar recursos y poder controlar la liquidez a corto plazo. Inyecta los recursos por medio de subastas de crédito o compra de valores y los retira por medio de subastas de depósitos de o venta de valores.

Te felicito por llegar hasta aquí con ese ímpetu tan incontrolable por saber cada día un poco más, continúa así y no dejes que ese ánimo decaiga. Realiza las actividades correspondientes. Te encuentro en tu próxima sesión con un tema de gran interés, ¡no te la pierdas!

Fuentes de consulta