
Razones financieras
Introducción
¡Hola respetable estudiante!
¿Cómo te has sentido? ¿Qué te ha parecido esta unidad de aprendizaje? Espero que la encuentres fascinante. Te comparto los siguientes temas que son muy interesantes, ampliarán tus conocimientos y desarrollarán tus habilidades.
En este capítulo veremos uno de los métodos más utilizados dentro del análisis financiero, conocido como razones financieras. Como es más difícil tratar de interpretar ciertas situaciones a través de cantidades en pesos recurrimos a indicadores que nos muestran las razones financieras.
En relación con lo anterior, ¡prosigamos nuestro trabajo de aprendizaje!
¡Adelante!
Desarrollo del tema
Razón financiera
Es una relación matemática entre dos partidas de los estados financieros, los cuales son estándares de comparación en el desarrollo de la empresa a través del tiempo.
Las razones financieras las podemos clasificar en:
Razones de Liquidez. Miden la habilidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo.

Brindan información acerca de la capacidad que tiene la compañía para poder enfrentar sus deudas de corto plazo. Para realizar el cálculo, se toman en cuenta los activos más líquidos o los que más fácilmente se pueden convertir en efectivo, para el pago de sus pasivos de corto plazo.
Entre otras, las principales razones de liquidez tenemos la de capital de trabajo, índice de solvencia y prueba del ácido.
Capital de trabajo. Representa la diferencia entre el activo corriente (circulante) y el pasivo corriente (circulante).
CNT= Activo corriente (circulante) – pasivo corriente (circulante)
Interpretación: la cantidad que tiene disponible para cubrir sus deudas de corto plazo.
Índice de Solvencia. O también conocida como razón circulante, es la capacidad que tiene la empresa con sus activos a corto plazo o circulante, para cubrir sus deudas de corto plazo.
Índice de solvencia= Activo circulante / pasivo circulante.
Interpretación: por cada peso de deuda, se tiene x cantidad de pesos para cubrir sus deudas a corto plazo.
Prueba del ácido. Es parecida al índice de solvencia, solo que en esta razón financiera, se excluye los inventarios, por ser un activo de menor facilidad de conversión en efectivo, por lo que su definición es igual a la anterior, es la capacidad que tiene la empresa con sus activos a corto plazo o circulante, para cubrir sus deudas de corto plazo.
Índice de solvencia= Activo circulante – inventarios / pasivo circulante.
Interpretación: por cada peso de deuda, se tiene x cantidad de pesos para cubrir sus deudas a corto plazo.
Razones de rentabilidad. Miden el éxito de la empresa en un periodo determinado, desde el punto de vista financiero. Entre las principales razones financieras de rentabilidad tenemos la de margen de utilidad, el rendimiento sobre los activos (ROA) y rendimiento sobre el capital contable (ROE).
Margen de utilidad es una medida de capacidad de la empresa para convertir las ventas en utilidades.

Interpretación. Representa el porcentaje de utilidad que se tiene sobre las ventas.
Rendimiento sobre los activos (ROA), permite conocer el porcentaje por cada peso vendido y cuánto beneficio le genera a la empresa. Con este indicador analizamos y comparamos la utilidad obtenida en relación a la inversión realizada. Es una medida de eficiencia de la empresa en la administración de las inversiones totales en activos.
ROA= Utilidad Neta / activos totales.
Representación. Es el porcentaje de utilidad sobre los activos totales.
Rendimiento sobre el capital contable (ROE). Es una medida de eficiencia de la empresa en la administración de las inversiones totales para generar utilidades para los inversionistas. Es tradicionalmente el indicador más utilizado para determinar el nivel de rentabilidad de un banco, y de cualquier otra empresa. Cuanto mayor sea el ROE, mayor será la rentabilidad que una compañía puede generar en relación con los recursos propios que emplea para financiarse. Es una medida de eficiencia de la empresa en la administración de las inversiones totales para generar utilidades para los inversionistas.
ROE= Utilidad neta / Capital contable.
Representación. Porcentaje de utilidad neta sobre el capital contable.
Razones de actividad. Miden la eficacia de la empresa en la administración de sus activos y pasivos.
Razones de endeudamiento. Se utilizan para medir el grado de financiamiento de la empresa a través de la deuda.
Dentro de las razones de actividad, tenemos la razón de inventarios, plazo promedio de inventarios, rotación de cuentas por cobrar, plazo promedio de cuentas por cobrar, plazo promedio de cuentas por cobrar, rotación de activos fijos, y rotación de activos totales.

La rotación de inventarios, representa el número de veces que el inventario se repone durante el año, a mayor rotación, quiere decir que se tuvo un menor número de días en el almacén y más eficiente en el uso de sus inventarios.
Rotación de inventarios= Costo de mercancías/ Saldo promedio de inventarios.
Interpretación. Representa el número de veces que la empresa repone sus inventarios en el año.
Plazo promedio de inventarios: representa la eficiencia en el número de días que la empresa se tarda en reponer sus inventarios.
PPCC= 365 / Rotación de inventarios.
Interpretación: Representa el número de días que la empresa se tarda entre una compra y otra de mercancías.
La rotación de cuentas por cobrar, representa el número de veces que las cuentas por cobrar se recuperan en su sistema de cobranza.
Rotación de cuentas por cobrar= ventas a crédito/ Saldo promedio de cuentas por cobrar.
Interpretación: Representa el número de veces que se repuso el inventario durante el año.
Plazo promedio de cuentas por cobrar: representa la eficiencia en el número de días que la empresa tarda en cobrar su cuenta por cobrar.
PPCC= 365 / Rotación de cuentas por cobrar.
Interpretación: Representa el número de días que la empresa se tarda entre un cobro y otro.
Rotación de activos fijos. Representa la eficiencia en la que los activos fijos se han recuperado vía ventas.
Rotación de activos= Ventas netas / activos fijos.
Interpretación: Representa el número de veces que se han recuperado los activos fijos en las ventas.
Rotación de activos totales. Representa la eficiencia en la que los activos totales se han recuperado vía ventas.
Rotación de activos= Ventas netas / activos totales.
Interpretación: Representa el número de veces que se han recuperado los activos totales en las ventas.
Para ver un ejemplo en video consulta el siguiente enlace:
Conclusión
En conclusión, las razones financieras son indicadores que nos ayudan a medir la eficiencia con que la empresa ha sido administrada a través de sus diferentes fórmulas, ya sea de liquidez, solvencia, rentabilidad, actividad. Cabe mencionar, que las razones financieras mencionadas aquí, no son las únicas, y que tú puedes hacer las combinaciones para analizar dos diferentes partidas de los estados financieros, con la finalidad de hacer un análisis de la situación financiera de la empresa.
Hemos arribado al final de nuestra clase. ¡Te felicito, bien hecho! Por favor resuelve la consigna definida para este tema; esfuérzate y trabaja lo suficiente para que la entregues en tiempo y forma.
Te encuentro en la siguiente clase digital. ¡Ánimo, vas avanzando muy bien en tu aprendizaje! Hasta luego.
Fuentes de información
- Facultad de Contaduría y Ciencias Administrativas (sf). Razones financieras. https://www.fcca.umich.mx/descargas/apuntes/Academia%20de%20Finanzas/Finanzas%20I%20Mauricio%20A.%20Chagolla%20Farias/10%20razones%20financieras.pdf
- Nafin. (2004). La situación financiera de tu empresa: cómo diagnosticaría Análisis financiero: Liquidez, endeudamiento, rentabilidad.
https://www.nafin.com/portalnf/files/secciones/capacitacion_asitencia/pdf/Fundamentos%20de%20negocio/Finanzas/finanzas1_2.pdf - Perdomo Moreno, A. (2000). Análisis e Interpretación de Estados Financieros. (6a ed.). ECAFSA.